乐发 供应链波动、旗舰机箭在弦上 手机厂商角逐下半年
正值下半年旗舰手机大战前夕，上游供应链行情却出现新变化。
近日，闪迪率先发出涨价函。第三方机构闪存市场指出，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，或将揭开新一轮全面涨价序幕。
此前，存储上游原厂更是纷纷宣布停产DDR4类产品，导致其价格一度与新一代DDR5出现倒挂。不过随着供不应求行情持续，有原厂提出暂缓完全停产的决定，但这依然不改主要存储产品正面临涨价的趋势。
除此之外，从宏观市场来看，虽然“国补”已经再度上线，但考虑到每人仅有一次使用补贴的机会，下半年“国补”对手机消费的刺激显然将有所放缓。对于手机厂商来说，如何应对与上半年截然不同的渠道和需求趋势，正成为关键命题。
多名业内人士都对21世纪经济报道记者表示，“国补”对高端手机市场显示出更有利的刺激作用，但下半年的市场竞争环境，更考验手机厂商的策略研判。
先扬后抑
国内手机消费市场在上半年显现出“先扬后抑”的行情，其中，高端市场的支撑力进一步凸显。
第三方机构IDC统计显示，2025年第二季度，中国智能手机市场出货量结束了连续六个季度同比增长，出货量6896万部，同比下降4.0%。而在今年一季度，手机出货增速还录得2.8%同比增长。
真我副总裁、中国区总裁徐起对21世纪经济报道记者指出，手机行业如今进入竞争激烈的存量市场。上半年国内手机市场呈现“前扬后抑”态势，一季度受益于政策红利驱动市场复苏，二季度则由于库存调整导致小幅收缩，但总体来说波动幅度并不算大。
“‘国补’在年初确实带来了一波增长，但年中到下半年出现阶段性收紧。整体来说，‘国补’确实起到了刺激作用，比如因为‘国补’通常按比例进行补贴，所以对高端产品的销量拉升作用明显。”他进一步指出，不过“国补”并未触及本质问题，也即手机行业的竞争本质是差异化、极致优质产品的出现，才能真正引发换机潮。
“国补”对国内中高端手机市场消费的促进也体现在手机供应链财报中。
光学摄像头厂商舜宇光学财报显示，上半年公司实现收入196.52亿元，同比增加4.2%；毛利率38.94亿元，同比增加20%；毛利率约19.8%，同比增加2.6个百分点。
其中，手机摄像头模块出货量同比下降约21.0%，手机镜头出货量同比下降约6.4%，但均由于产品结构改善，手机镜头和摄像头模块的平均销售价格均提高20.0%左右，实现毛利率提升。
丘钛科技在财报中也提到，上半年实现营业额约88.32亿元，同比增长15.1%。主要得益于车载和IoT等非手机领域的摄像头模块销售数量同比增长约47.9%；对于手机部分，3200万像素及以上应用于手机的摄像头模块的销售占比稳健提升，令摄像头模块产品的综合平均单价较同期增长约27.2%，有效增加了摄像头模块产品收入。
期内，丘钛科技实现毛利率约为7.4%，同比增长约2.2个百分点。这主要由于全球智能手机销售保持平稳，但应用于智能手机的摄像头模块的规格继续提升，而集团继续坚持以中高端摄像头模块为主并加快发展应用于车载和IoT领域的摄像头模块业务的策略，令中高端产品的销售占比继续提升。
此外，集团指纹识别模块产品的销售数量较同期增长约59.7%，规模与规格的双提升令指纹识别模块产品的销售收入明显增长，帮助改善了指纹识别模块产品的毛利率。
IDC统计显示，今年上半年，售价在600美元以上的高端机出货量同比增长约9.2%，展现出较强靭性。高端化趋势也同步催生了影像功能的创新。
Canalys(现已并入Omedia)则提到，逐渐退潮的低端价位段换机需求，以及不明朗的全球地缘政治环境与地方政府政策多变性，将为今年的市场增长带来挑战。预计今年全球智能手机出货量12.2亿台，同比上升0.1%。其中，高端手机市场需求维持韧性，一季度全球600美元以上价位段手机出货量同比增长12%。
当然，对于供应链本身来说，着力发展更高毛利率水平的产品本就是今年的关键方向。舜宇光学在7月出货量公告中就提到，当月公司手机镜头出货量同比下降14.6%，主要是因为公司专注于中高端，且产品结构相比去年同期显著改善。
欧菲光在半年报中则提到，在存量竞争背景下，头部智能手机厂商持续通过差异化创新撬动消费者换机需求。对智能手机消费者而言，相机规格的升级依然是重要的换机诱因，影像系统的持续升级仍是产品迭代主战场。
角逐下半年
下半年是手机行业扎堆发布新机的时点，但今年的市场环境又有所不同：部分供应链元器件出现涨价甚至幅度不小，一定消费群体已经用掉“国补”名额，这也影响到下半年的销售行情。
第三方机构闪存市场指出，继今年4月部分原厂NAND宣布涨价之后，近期闪迪再度计划向所有渠道和消费者客户的产品价格调涨10%以上。不过，1Tb NAND Wafer整体供应较为充足，除闪迪外，暂时没有其他原厂跟进涨价。
但今年部分存储涨价趋势十分明显。据闪存市场统计，不到半年时间，DRAM价格指数上涨约72%，其中，DDR4、LPDDR4X价格自二季度开启涨价潮，并将延续至今年底。同时，受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响，下半年DDR5、LPDDR5X供应趋于紧张，DRAM市场迎来全面涨价行情。
此外，随着美光宣布逐渐退出移动NAND市场，该机构预计，四季度手机NAND价格将小幅上涨。
对此，真我GT系列、Neo系列产品线负责人谭睿韬受访时坦言，今年供应链端超出预期的上涨，主要表现在中低端内存在下半年增长较快；电池相关原材料也出现较快上涨。
“对这两方面，在上涨早前我们已经做好了充分应对准备，比如增大库存通路、导入更多中低端内存供应商，来保持整体价格平稳。”他指出，预计中低端内存上涨对今年整个大盘中低端手机产品的价格波动会有一定影响。
更重要的是，存储厂商对DDR4产品坚决的停产动作，推动手机厂商需要尽快转向DDR5产品。
谭睿韬指出，公司已经在规划向DDR5逐步转换，但这还需要与处理器适配迭代，真我会根据每个产品系列的选型去做逐步转化。
面向补贴效应将有所减退、竞争仍然激烈的市场，徐起告诉21世纪经济报道记者，真我会抓住“国补”机会，但重点仍是“修炼内功”，在产品、营销、渠道多层面深耕。例如在产品层面，打造差异化、吸引年轻群体的产品；今年真我也会重点建设线下“销服一体店”和“体验店”，计划新增400家售后门店，共达900家。
据透露，真我年底的新品将会进行“旗舰大改款”。徐起对记者表示，此举核心在于，想清楚了接下来的品牌方向和发展问题。“中国手机市场竞争非常激烈，相较于纯性价比，其实更多用户更在意品牌能不能给出极具竞争力的产品。”他指出。
进入三季度尾声，苹果已经发布旗舰新品，并进行了较大程度产品设计和部署的调整，国内厂商显然也已箭在弦上。
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