悦来网 MLCC龙头3天2板游资和机构彻底“吵翻”

K图 000636_0

　　7月29日，MLCC概念龙头股风华高科涨停，收获3天2板。公司股价收盘报47.51元/股，换手率为14.92%，总市值达550亿元。

　　该股盘后龙虎榜显示，今日游资与机构席位分歧显著、激烈博弈，上演“多空大战”。其中，除买1、卖1为“北向资金”深股通专用外，买2至买5为游资席位，且均呈现大额净买入状态；卖2至卖5为机构席位，当日均为净卖出。

　　游资、机构激烈博弈

　　7月29日，风华高科高开并快速拉升，仅5分钟左右就封住涨停。该股全天虽3次“开板”，但均快速回封。

　　盘后龙虎榜显示，尽管风华高科股价大涨，但游资席位与机构席位出现剧烈分歧。具体来看，“北向资金”深股通专用当日分列买1、卖1且大举“做T”，买入额为2.9亿元、卖出额为6.38亿元。

　　买2至买5均为游资席位，且均大额净买入。其中，买2国泰海通武汉紫阳东路买入2.15亿元、卖出50.83万元；买3开源西安太华路买入2.11亿元、卖出6645.21万元；买4国泰海通湛江万豪世家买入1.43亿元、卖出36.19万元；买5国盛宁波桑田路买入1.41亿元、卖出568.86万元。

　　卖出席位则被机构包揽。其中，卖2、卖3、卖5均为“机构专用”，且卖出额均大于买入额。卖3为国泰海通上海分公司，当日单边卖出超1.4亿元。

　　记者注意到，这一买卖结构与公司7月27日的龙虎榜颇为相似。当天，风华高科买入前5中有3席为游资席位，其中开源西安太华路于27日和今日两度上榜；卖出前5也均为机构席位，除卖3机构专用买入额大于卖出额外，其余4席均为净卖出。

　　公开信息显示，风华高科主营业务为研制、生产、销售电子元器件及电子材料等，主营产品包括MLCC、片式电阻器、电感器、压敏电阻器、热敏电阻器、铝电解电容器、圆片电容器、陶瓷滤波器、超级电容器等，产品广泛应用于汽车电子、智能终端、工业及控制自动化等领域。此外，公司产品还包括电子浆料、瓷粉等电子功能材料系列产品。

　　风华高科此前披露的业绩预告显示，公司上半年预计实现归母净利润2.7亿元至3亿元，同比增长61.84%至79.82%。业绩变动得益于报告期内电子元器件行业景气度持续上行，MLCC、片式电阻器、电感器等主营产品市场需求持续增长，公司集中资源聚焦高端转型和新兴市场开拓，主营产品销量及单价同比上升。

　　行业需求旺盛

　　除风华高科外，7月29日多只MLCC概念股股价大涨。其中，2100亿元市值的三环集团股价大涨7.99%、昀冢科技股价“20CM”涨停，博迁新材涨近6%、国瓷材料涨超4%。

　　MLCC全称多层片式陶瓷电容器，又被称为“电子工业大米”。MLCC是AI服务器电容升级的核心，其高端产能紧缺推动供需结构改善。

　　东吴证券研报表示，预计全行业对MLCC的需求将由2026年的434亿颗、217亿元提升至2030年的2746亿颗、1335亿元。同时，高端MLCC制造壁垒主要体现在纳米级陶瓷粉体制备、超薄介质层叠层工艺以及高良率生产能力，供给短期由村田、三星电机、TDK、太阳诱电主导；三环集团、风华高科等更多承接普通高容外溢。

　　“AI服务器对MLCC的需求增长较大，且单产品对产能的消耗是普通产品数倍。日韩厂商将大量产能转移至AI服务器领域，收缩了消费电子板块产能，导致该领域产品供不应求。”一家MLCC企业负责人告诉记者，“部分终端客户因担心后续持续涨价、提前备货，进一步放大了市场缺口。”

　　“我们2023年初就感觉到产能的紧张，目前产能规划已经排到2027年。”另一家MLCC企业相关负责人也向记者表示，当前行业的增长来自于真实的下游需求，在消费电子、AI、汽车电子等多个领域都在逐年递增，“当前国内需求体量足够大，没有任何一家企业能够完全覆盖，因此价格竞争不会过于激烈。”

　　从技术水平来看，上述负责人认为，国内厂商和全球头部企业相比整体差距约为一代半，后续国产化空间广阔。